상장 주가 65만원선 예상

정부가 삼성·교보 등 생명보험사의 내년중 상장을 허용할 가능성이 높아짐에 따라 대우의 교보생명 지분 매각이 탄력을 받을 것으로 보인다.

특히 교보생명 추정대로 상장후 주가가 65만원에 이를 경우 대우는 3조원 이상의 평가익을 보게돼 지분매각 성사시 구조조정에 박차를 가할 수 있을 것으로 전망된다.

대우 구조조정본부 고위관계자는 9일 "정부가 교보생명의 내년 상장을 허용할 것이 확실시됨에 따라 ㈜대우와 김우중(金宇中) 회장이 보유한 교보생명 주식의 연내 해외매각 협상을 본격화할 계획"이라고 밝혔다.

대우가 가진 교보생명 주식은 ㈜대우의 330만주(24%)와 김회장의 150만주(11%)등 480만주다.

대우는 우선 해외생보사를 대상으로 한꺼번에 지분을 넘기는 협상을 전개할 방침이며 여의치 않을 경우에는 교보생명 지분을 담보로 자산담보부채권(ABS)을 발행, 자금을 조달하는 방안도 검토중이다.

대우는 특히 교보생명 주가를 30만원 가량으로 보고 ㈜대우 지분 24%를 9천억원에 팔겠다고 발표했으나 교보생명측이 상장후 65만원까지 오를 것으로 전망하자 김회장 지분까지 포함해 3조원 이상을 확보할 수 있다며 고무돼 있다.

교보생명 주가를 65만원으로 보면 대우 지분은 ㈜대우(2조1천400여억원), 김회장(9천800여억원) 등 3조1천200여억원 상당이 된다.

대우 관계자는 "대우 지분은 경영권을 행사할 수 있는 지분은 아니지만 30% 이상의 지분이 시장에 나올 경우 프리미엄이 붙는 국제 관행상 3조원 이상을 받을 수 있을 것으로 기대한다"고 말했다.

재계에서는 이와 관련, △상장이익의 계약자 분배시 주가하락 우려 △교보생명창립자인 신용호 명예회장 일가의 50% 이상 지분 소유 등이 해외매각을 어렵게 할 수 있다는 분석과 △생보사 투자이익 전망 △합작보험사 설립 가능성 등을 들어 매각이 이뤄질 가능성이 높다는 분석이 엇갈리고 있다.