해외 ETF 세금 분기점, 직투 833만원·ISA 291만원

직투 250만원 공제 후 22%, 국내 ETF는 15.4% 배당세 ISA·연금계좌에 담으면 종합과세·건보료 부담도 비켜간다

밤사이 뉴욕 증시가 어떻게 끝났는지 확인하며 하루를 여는 투자자가 늘었다. 국내 투자자가 예탁결제원에 보관 중인 미국 주식은 지난 5월 처음 2000억달러를 넘었다. 같은 S＆P500 지수를 좇더라도 뉴욕에서 직접 살지, 국내 상장 ETF를 살지, 어떤 계좌에 담을지에 따라 해외 ETF 세금 셈법과 손에 남는 돈이 달라진다. 세금 때문이다.

◆ 직투 22%, 국내 ETF 15.4%…갈림길은 833만원

미국 거래소에 상장된 주식과 ETF를 직접 사고팔아 번 돈에는 양도소득세가 붙는다. 연 250만원을 공제하고 남은 차익의 22%를 낸다. 지방소득세를 합친 세율이고, 다른 소득과 섞지 않는 분류과세다.

국내 증시에 상장된 미국 지수 ETF는 다르다. 일반 위탁계좌에서 난 매매차익을 배당소득으로 보고 15.4%를 원천징수한다. 기본공제는 없다.

두 세금이 같아지는 지점이 연 차익 833만원이다. 그 아래에서는 공제 덕에 직투가 가볍고, 그 위에서는 세율이 낮은 국내 ETF가 가볍다. 연 800만원을 벌었다면 직투가 2만원 남짓 덜 낸다.

1500만원을 벌면 거꾸로 국내 ETF 쪽이 44만원 덜 낸다. 다만 국내 상장 ETF는 직투보다 운용보수와 지수 추종 괴리가 다소 클 수 있다.

◆ 2000만원 넘으면 다시 직투…종합과세·건보료 복병

국내 ETF의 우위는 오래가지 않는다. 배당·이자를 합친 금융소득이 연 2000만원을 넘으면 종합과세 대상이 된다. 다른 소득과 합산해 누진세율을 적용받고 최고세율은 49.5%까지 올라간다.

건강보험도 걸린다. 금융소득이 그 선을 넘으면 피부양자 자격을 잃고 지역가입자로 바뀐다. 직투 양도세는 이 계산에 들어가지 않는다. 고액 자산가가 직투를 고집하는 이유가 여기 있다.

◆ ISA에 담으면 291만원부터 역전

계좌를 바꾸면 셈법이 또 달라진다. 중개형 ISA에서 국내 상장 해외 ETF를 굴리면 순이익 200만원(서민형 400만원)까지 세금이 없다. 넘는 부분도 9.9%만 떼면 끝이고, 이 소득은 종합과세 합산에서 빠진다.

일반형 ISA와 직투를 겹쳐 보면 연 실현차익 291만원이 분기점이다. 그 위로는 ISA가 늘 세금이 적다. 서민형은 직투 기본공제를 넘어서는 모든 구간에서 ISA가 이긴다.

ISA 연간 한도만큼 넣어 500만원 차익을 냈다고 치자. 직투는 55만원을 내고 일반형 ISA는 그 절반을 조금 넘게 낸다. 다만 ISA는 한 해 납입이 2000만원으로 묶이고 3년을 유지해야 한다.

돈은 이미 움직이고 있다. 8월 말 ISA 가입자는 1005만명, 적립금은 76조5000억원이다. 중개형 ISA 자산의 절반 이상이 ETF여서 주식 비중을 앞질렀고, 전체 ISA 자산 넷 중 하나는 국내 상장 해외 ETF다.

◆ 연금계좌는 세금을 미룬다

연금저축과 IRP는 운용 중 생기는 매매차익과 분배금에 세금을 매기지 않는다. 떼이지 않은 세금이 그대로 재투자돼 불어난다. 55세 이후 연금으로 받을 때 3.3~5.5%만 낸다.

입구에서도 돌려받는다. 두 계좌를 합쳐 연 900만원까지 세액공제 대상이고, ISA 만기 자금을 옮기면 300만원까지 공제가 더 붙는다.

총급여 5500만원 이하 근로자는 납입액의 16.5%를 환급받는다. 다만 55세 전에 깨면 세액공제 받은 원금과 수익에 같은 16.5%를 기타소득세로 물린다. 연금 수령액이 연 1500만원을 넘으면 종합과세와 분리과세 중 골라야 한다.

◆ 서학개미 52만명, 1인당 차익 2800만원

박성훈 의원실이 지난 1월 국세청에서 받아 공개한 자료를 보면 2024년 귀속 해외주식 양도소득세를 신고한 투자자는 52만3709명이다. 한 해 전보다 두 배 반으로 불었다. 이들이 신고한 양도차익은 14조원을 넘어 1인당 2800만원꼴이다. 833만원 분기점은 물론 종합과세 기준선도 훌쩍 넘는 규모다.

한 증권사 수석연구위원은 "고금리를 견딜 고성장 산업인 AI 밸류체인으로만 자금이 이동 중이며 신흥국 대비 선진국 우세가 겹치며 자산 쏠림이 미국으로 향하고 있다"고 말했다. 조세정책 학계의 한 관계자는 세제로 국내 증시 투자를 유도하려는 흐름을 두고 "실제로는 사람들이 그것만 가지고는 응답을 하지 않는다"고 말했다.

ISA 납입한도를 연 4000만원, 비과세 한도를 500만원으로 넓히는 정부 세법개정안은 올해 안 국회 처리 여부가 남아 있다. 올해 귀속 해외주식 양도소득세 확정신고는 내년 5월이다.