담배 내수 회복…KT&G 1분기 실적 호조

한국투자증권은 29일 KT&G[033780]에 대해 국내 담배 매출액 회복으로 올해 1분기 실적이 호조세를 보일 것이라고 내다봤다.

이경주 연구원은 "KT&G의 올해 1분기 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 14.1%, 38.1% 감소한 9천764억원, 2천651억원을 기록해 시장 기대치와 유사할 것"이라고 말했다.

이 연구원은 "작년 1분기에 재고차익이 대규모 발생했기 때문에 이를 제외한 실질 매출액, 영업이익 증가율은 각각 15%, 86%에 달할 것"이라고 분석했다.

실적 호전의 1등 공신으로는 국내 시장에서의 담배 매출 증가를 꼽았다.

이 연구원은 "1분기 담배 내수 매출은 전년 동기 대비 39%가량 성장할 것으로 예상된다"며 "이 회사의 점유율이 작년 1분기에 경쟁사의 저가 마케팅으로 56.6%까지 급락했으나 이번 분기에 59.2%까지 회복할 것"이라고 내다봤다.

그는 담배 수출도 주력인 중동시장의 소비가 이란을 중심으로 개선세를 보이고 홍삼 판매도 호조세라고 평가했다.

이 연구원은 "견조한 이익 성장과 유휴부동산 등 내재 자산가치도 우수해 경쟁사보다 저평가될 이유가 없다"며 투자의견 '매수'와 목표주가 13만5천원을 유지했다.

연합뉴스