[여의도단신]한국투자증권·삼성자산운용·NH아문디자산운용

◆한투證, 퇴직연금 디폴트옵션 3년 누적 수익률 123.34% 전체 1위

한국투자증권은 고용노동부가 발표한 2026년 2분기 퇴직연금 디폴트옵션(사전지정운용) 공시에서 자사의 '적극투자형 BF1' 포트폴리오가 3년 누적 수익률 123.34%를 기록하며 전체 퇴직연금 사업자 중 가장 높은 성과를 거뒀다고 4일 밝혔다.

해당 상품은 직전 분기 공시된 3년 누적 수익률(93.17%) 대비 성과를 끌어올리며 전체 퇴직연금 사업자 포트폴리오 가운데 1위 자리를 지켰다. 최근 1년 수익률 역시 51.49%를 기록해 증권(36.04%), 은행(33.04%), 보험(29.20%) 등 각 업권별 적극투자형 상품군의 평균 수익률을 크게 웃돌았다.

이러한 운용 성과에 힘입어 전체 퇴직연금 적립금 유입도 가속화되는 추세다. 올해 상반기 기준 한국투자증권으로 유입된 퇴직연금 자산은 5조6600억 원으로, 지난해 연간 유입액(4조9300억 원)을 반년 만에 넘어섰다. 이는 같은 기간 증권업계 전체 자금 순유입액(33조5400억 원)의 16.9%에 해당하는 규모다.

회사는 원리금 보장형 상품 위주의 시장 흐름에서 벗어나 실적배당형 상품 중심의 차별화된 포트폴리오 공급에 집중하고 있다. 올해 2분기 말 기준 한국투자증권의 디폴트옵션 적립금은 6000억 원, 지정 가입자 수는 14만 명을 각각 넘어섰다. 디폴트옵션 적립금 중 적극투자형(30.7%)과 중립투자형(25.4%)을 합산한 실적배당형 비중이 56.1%를 차지하는 등 적극적인 운용을 통해 노후 자산을 증식하려는 가입자들의 수요를 빠르게 흡수하고 있다.

최종진 연금혁신본부장은 "퇴직연금 가입자들이 우수한 성과와 운용 역량을 갖춘 금융사로 자금을 이동하는 경향이 뚜렷해지고 있다"라고 말했다.

◆삼성운용, 'KODEX 미국CPU반도체TOP10' ETF 상장

삼성자산운용은 글로벌 인공지능(AI) 산업의 핵심으로 떠오른 CPU(중앙처리장치) 기업에 투자하는 'KODEX 미국CPU반도체TOP10' ETF(상장지수펀드)를 신규 상장한다고 밝혔다.

삼성운용에 따르면 이 ETF는 ARM, AMD, 인텔 등 글로벌 CPU 3대 선두 기업과 관련 밸류체인 기업 10곳에 집중 투자한다.

최근 AI 산업이 'AI 에이전트' 시대로 접어들면서 GPU의 작업을 배분·관리하는 CPU의 '오케스트레이션' 기능과 수요가 크게 확대되는 추세다. 이에 따라 엔비디아, 구글, 마이크로소프트 등 글로벌 빅테크 간 고성능 CPU 확보 경쟁도 치열해지고 있다.

기초지수는 'Indxx US CPU Semiconductor TOP10'이다. 미국 증시 상장 종목 중 시가총액 100억 달러, 3개월 일평균 거래대금 1000만 달러 이상인 기업을 선별해 편입한다.

주요 포트폴리오로는 ARM, AMD, 인텔을 각각 25% 비중으로 편입한다. 이외에 퀄컴, 마벨테크놀로지, 나비스타반도체, 케이던스디자인시스템즈 등 CPU 생태계 핵심 기업들로 나머지를 구성한다.

김천흥 매니저는 "AI 에이전트 시대에는 전체 시스템을 조율하고, 데이터와 작업 흐름을 통제하는 CPU의 비중이 한층 커질 것"이라며 "이를 선점하기 위한 수요는 앞으로도 계속 늘어날 전망"이라고 말했다.

◆NH아문디운용, HANARO 미국S＆P500액티브 ETF 상장

NH아문디자산운용은 'HANARO 미국S＆P500액티브 상장지수펀드(ETF)'를 신규 상장한다고 밝혔다.

해당 ETF는 미국 대표 시장지수인 S＆P500을 초과하는 성과를 목표로 운용하는 액티브 상품이다. S＆P500 지수 구성종목을 기반으로 40개 내외를 선별해 압축형 포트폴리오를 구성하고 초과수익을 위해 지수에 포함되지 않은 기업도 활용할 예정이다.

종목은 매크로, 산업, 기업 세 단계의 정성적 분석을 거쳐 선별한다. 매크로 단계에서는 성장과 물가, 정책, 리스크를 월간 단위로 점검해 시장 전반의 방향을 잡는다. 산업 단계에서는 업황 전망과 기술 패러다임 변화, 산업 내 경쟁구조 재편을 살펴 유망 업종을 가려낸다. 기업 단계에서는 제품 경쟁력과 밸류체인 내 위치 등을 정밀 분석한다.

이어 정성적 분석을 통해 추린 투자 후보군에 펀더멘털, 모멘텀, 역발상 관점을 적용해 최종 포트폴리오를 구성한다. 펀더멘털 포트폴리오에는 재무제표와 최근 이슈를 바탕으로 성장세가 이어질 것으로 기대되는 기업을 6~24개월 관점에서 담는다. 편입 근거에 변화가 없는 상태에서 주가가 하락할 경우에는 오히려 비중을 확대한다.

모멘텀 포트폴리오에는 정책이나 이벤트를 계기로 상승 흐름이 강화된 기업을 담아 단기적으로 대응한다. 역발상 포트폴리오에는 시장의 주목도가 낮고 저점 국면에 있다고 판단되는 기업을 단기 관점에서 편입한다.

편입 이후에는 기업의 편입 근거 훼손 여부와 정책 변화, 시장 경쟁구조 변화를 지속적으로 점검하며 포트폴리오를 조정할 계획이다.

김승철 ETF투자본부장은 "압축 포트폴리오와 적극적인 종목 선택을 통해 S＆P500 대비 초과수익을 추구하는 상품"이라며 "매크로·산업·기업 분석을 기반으로 다양한 시장 환경에서도 일관된 성과를 제공하는 것을 목표로 삼았다"라고 설명했다.