"원화 금융불안 민감도 세계 7위"

"원화 금융불안 민감도 세계 7위"

원화는 다른 주요국 통화보다 금융불안에 대한 민감도가 큰 것으로 나타났다.

삼성경제연구소 정대선 선임연구원은 22일 '글로벌 금융불안이 원·달러 환율에 미치는 영향과 시사점' 보고서에서 "세계 주요국 33개 통화한 비교한 결과 원화의 금융불안 민감도는 7번째로 높았다"고 밝혔다.

정 연구원에 따르면 글로벌 금융불안을 나타내는 지수인 복합변동성지수(Composite VIX·CVIX)에 대한 원화의 민감도는 0.24다. CVIX가 10포인트 상승하면 원·달러 환율은 0.24% 오르는 것으로 나타났다.

호주달러, 헝가리포린트, 남아공랜드, 뉴질랜드달러, 폴란드즐로티, 터키리라에 이어 7번째로 높은 수치다.

CVIX는 미국과 일본, 영국, 독일의 변동성지수를 평균해 산출한 것으로 글로벌 금융시장의 불안 정도를 보여준다.

통상 CVIX에 대한 민감도는 자유변동환율제도에 가까운 국가의 통화일수록 크지만 원화의 민감도는 변동환율제를 시행하는 23개국의 평균인 0.168보다도 컸다.

정 연구원은 원화가 다른 통화들보다 금융불안에 더 민감하게 반응하는 이유에 대해 높은 금융시장 개방도와 외환보유액 대비 단기외채 비율 등을 지적했다.

우리나라의 금융시장 개방도는 88.8%로 신흥 19개국 중 5번째로 높다.

또 6월 말 기준 외환보유액 대비 단기외채 비율은 49.2%로 신흥국 평균 44.0%를 웃돌았다.

정 연구원은 "환율 안정을 위해서는 대외관련 변수들을 개선할 필요가 있다"면서 "외화건전성 조치를 강화해 단기외채를 줄어나가는 동시에 과도한 자금 유출입을 예방할 대책을 마련해야 한다"고 조언했다.

연합뉴스