"삼전닉스, 샀다면 절대 팔지말라" 1조 자산운용가의 뼈저린 후회

"한국 저출산 증시 걸림돌"

/사진=유튜브 '지식인사이드' 갈무리

워런 버핏의 투자 철학을 따르는 것으로 알려진 세계적 자산가 모니시 파브라이(Mohnish Pabrai)가 한국 반도체 기업들의 경쟁력을 높게 평가했다.

지난 22일 구독자 380만 명을 보유한 유튜브 채널 '지식인사이드'에는 파브라이 펀드 대표 모니시 파브라이의 인터뷰 영상이 올라왔다. 영상 제목은 '워런 버핏과 7억짜리 점심 먹으며 얻은 보물 1가지'였다.

파브라이는 워런 버핏의 가치투자 방식에 큰 영향을 받은 투자자로 알려져 있다. 현재 약 14억 달러, 우리 돈으로 약 1조8000억 원 규모의 자산을 운용하는 펀드매니저다.

그는 인터뷰에서 한국 반도체 기업들의 시장 지위와 성장 가능성에 대해 강한 신뢰를 보였다. 특히 "메모리 반도체 산업은 매우 탄탄한 비즈니스"라고 말했다.

파브라이는 과거 SK하이닉스에 투자한 적이 있다고 밝혔다. 그는 "영원히 보유했어야 할 기업들이었는데, 정말 아쉽게도 내 원칙을 어기고 매도해버렸다"며 아쉬움을 드러냈다. 이어 "반도체 골드러시에서 가장 확실한 '곡괭이'를 공급하는 이들 기업을 이미 보유하고 있다면 절대 팔지 마라"고 조언했다.

그가 삼성전자와 SK하이닉스를 긍정적으로 보는 핵심 이유는 메모리 반도체 산업의 높은 진입 장벽이다. 파브라이는 "과거 메모리 시장은 치열한 치킨게임 구조였지만 현재는 삼성전자, SK하이닉스, 그리고 마이크론 단 3곳만 남았다"라며 "네 번째 기업이 이 시장에 진입하는 건 이제 불가능에 가깝다"고 설명했다.

파브라이는 이미 삼성전자나 SK하이닉스를 보유하고 있다면 매도하지 않는 것이 좋다고 거듭 강조했다. 그는 "이미 (삼성전자, SK하이닉스를) 사셨다면 절대 팔지 말라"고 말했다. 또 "호황기는 이제 막 시작되었다"고 평가했다.

다만 한국 증시에 대한 우려도 함께 언급했다. 그는 "한국의 장기적인 인구 감소는 국가 총생산(GDP) 성장률을 떨어뜨리고, 이는 결국 증시에 부정적인 영향을 미칠 수밖에 없다"고 경고했다.

파브라이는 "한국이나 일본처럼 인구가 감소하는 국가가 GDP를 어느 정도 성장시킬 수 있는 유일한 방법은 수출 강국이 되는 것뿐"이라며 "한국은 실제로 수출 강국이지만, 관세 같은 무역 장벽과 인구 감소로 인한 인건비 상승이 주요 도전 과제"라고 분석했다.