금리 급등으로 회사채 발행 위축

올들어 금리가 급등하면서 일부 기업들이 회사채

발행 계획을 취소하는 등 회사채 발행시장이 위축되고 있다.

6일 한국채권평가에 따르면 지난 1월 회사채 발행물량은 1조3천200억원 규모로

지난해 12월에 비해 7천억원 줄었다.

또 지난주(1.31~2.4) 발행 물량은 직전주에 비해 1천100억원 감소한 3천600억원

에 그쳤으며 만기도래 규모가 8천14억원으로 4천414억원 순상환됐다.

한국채권평가 김남선 연구원은 "올해 초부터 시작된 금리 급등에 따라 지난주부

터 회사채 발행에 부정적인 영향을 미치고 있는 것으로 추정된다"고 말했다.

실제로 회사채 수익률은 3년물 AA- 등급의 경우 올해 초 연 3.82%였으나 지난 4

일에는 4.61%로 급등했다.

또 BBB- 등급 회사채 3년물 금리도 연초 8.22%였지만 지난 4일에는 9.03%를 기

록, 9%대로 올라섰다.

이처럼 금리가 급등하면서 이자 비용이 증가하자 일부 기업들은 회사채 발행 계

획을 취소하거나 연기하고 있다.

회사채 발행을 위한 준비기간을 감안하면 1월부터 금리가 급등했기 때문에 2월

에는 회사채 발행 규모가 1월보다 줄어들 것으로 예상된다.

한국산업은행 자본시장실 관계자는 "금리에 대한 부담으로 일부 기업들이 회사

채 발행을 미루는 경향이 있는 것이 사실"이라며 "그러나 일각에서는 추가 상승을

예상하고 오히려 지금 발행하는 것이 낫다는 인식도 있다"고 말했다.

금리가 상승하면서 회사채 뿐만 아니라 은행채와 카드채 발행 규모도 감소한 것

으로 나타났다.

한국채권평가 이윤정 대리는 "당국의 금리안정 노력에도 불구하고 채권시장의

불안감이 해소되지 않으면서 1월 넷째주 은행채 발행이 전주대비 6천240억원 감소했

다"고 말했다.

현대캐피탈은 당초 1월중 회사채 2천100억원어치를 발행키로 했으나 1천억원으

로 축소했고 2월 발행물량도 종전의 계획보다 500억원 줄였으며 대신 3월과 4월 발

행 계획을 늘린다고 밝혔다.

현대캐피탈은 "ABS(자산유동화증권) 발행이 많아 자금 포트폴리오 차원에서 발

행 계획을 조정한 것이라며 금리 상승도 원인"이라고 밝혔다.

이밖에 삼성카드도 이와 비슷한 이유로 1월중 회사채 발행물량이 1천400억원에

서 930억원으로 감소한 대신 발행 계획이 없었던 2월에 나머지 470억원을 조달하기

로 했다.(연합뉴스)